Return on equity (zwrot z kapitału własnego):
Jeden z najpopularniejszych wskaźników analizy fundamentalnej. Wykorzystywany
przez samego Warrena Buffeta. Wskaźnik ten bada jak dobrze spółka potrafi
wykorzystać swój kapitał do zarabiania.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%-15% (większe ROE może być trudne do
utrzymania).
Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROE jest kilkadziesiąt %. Jednak należy
uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez
dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż
jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres
historycznego ROE oraz porównać go z ROE dla branży i szerokiego rynku.
Return on assets (zwrot z aktywów):
Wskaźnik bardzo podobny do ROE. Różnica polega na tym, że w ROE sprawdzamy jak
dobrze potrafi zarabiać każda złotówka należąca do firmy (niezadłużona),
natomiast ROA mierzy jak dobrze potrafi zarabiać każda złotówka zainwestowana w
firmę (niezależnie od tego czy jest niezadłużona czy też pochodzi z pożyczki).
ROA (jeśli jest dodatnie) jest mniejsze od ROE, gdyż aktywa są zawsze większe od
kapitału własnego.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%(większe ROA może być trudne do
utrzymania).
Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROA jest kilkadziesiąt %. Jednak należy
uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez
dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż
jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres
historycznego ROA oraz porównać go z ROA dla branży i szerokiego rynku.
marża operacyjna:
Mierzy stosunek zysku operacyjnego do przychodów. Zysk operacyjny to przychody
pomniejszone o różnego rodzaju koszty takie jak: koszty wytworzenia produktów,
koszty zarządu, koszty sprzedaży, koszty operacyjne. Innymi słowy marża
operacyjna informuje nas jaki procent z przychodów pozostaje w kasie
po odliczeniu ww kosztów. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką,
które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie
tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.
Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w
zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w
dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat
(sprawdzamy na wykresie historycznym marży).
marża zysku netto:
Mierzy stosunek zysku netto do przychodów. Zysk netto to nic innego jak przychody
pomniejszone o wszystkie możliwe koszta i podatki. Innymi słowy marża
zysku netto informuje nas jaki procent z przychodów spółka dostaje jako czysty
zysk. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką,
które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie
tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.
Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w
zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w
dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat
(sprawdzamy na wykresie historycznym marży).
produktywność aktywów:
Wskaźnik ten pokazuje jak dobrze spółka wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodu.
Z dwóch spółek zawsze bardziej wartościowa jest ta, która dysponując takim samym kapitałem
potrafi zarobić więcej. Z dwóch spółek o takim smym wskaźniku produktywności bardziej wartościowa,
będzie spółka z większymi aktywami, gdyż ciężej jest zarobić np. 20% z 1 miliona zł niż 20% z 10 tys zł.
Wzór:
Pożądana wartość:
jak największa
Strategia inwestycyjna:
Warto wyszukiwać spółek z wysoką produktywnością. Wysoka wartośc tego wskaźnika to 2 i więcej. Spółki z produktywnością
w okolicach 1 są przeciętne, a w okolicach 0 słabe. Warto jednak poziom wskaźnika porównać z branżą danej spółki
i szerokim rynkiem, gdyż skala wartości wskaźnika będzie nieco inna np dla spółek informatycznych niż dla spółek produkcyjnych
Udział kapitałów pracujących w aktywach:
Wskaźnik ten obrazuje potencjał spółki do generowania przychodów. Wartość wskaźnika powinna być jak
największa. Taka sytuacja oznacza, że spółka posiada dużo kapitałów pracujących ( niezadłużonego kapitału obrotowego )
przy stosunkowo niewielkiej ilości aktywów. Za wysoką wartość wskaźnika uznaje się wartości powyżej 30%.
(Wzrastanie wskaźnika to wartości znacznie przekraczających 30% może oznaczać, że spółka nie do końca wykorzystuje potencjał do zarabiania).
Najważniejsze jest jednak to, aby ten wskaźnik nie spadał poniżej 0%. Ujemny wskaźnik oznacza, iż spółka nie posiada kapitałów pracujących.
Oczywiście taka spółka też może zarabiać, ale jest to znacznie trudniejsze niż w przypadku spółek posiadających kapitały pracujące.
Wzór:
Pożądana wartość:
Lepiej zbyt dużo, niż zbyt mało, jednak optymalna wartość to ok 30%.
Ważne, aby wskaźnik nie spadł poniżej 0%.
Strategia inwestycyjna:
Jeśli szukamy spółek stabilnych ( o niezachwianej płynności ), a jednocześnie z dużym potencjałem do zwiększania zysków,
powinniśmy szukać spółek ze wskaźnikiem powyżej 10-20%. Jednak nie warto zbyt sztywno trzymać się tej zasady,
gdyż wiele zależy od branży, w której dział spółka, dlatego najważniejsze jest porównanie z tym samym wskaźnikiem obliczonym dla branży.
|
Prowadź swój własny portfel inwestycyjny. Oglądaj poczynania innych inwestorów. Wejdź do nowej sekcji "Gra giełdowa" w menu głównym.
walczakos_portfel1 | 45,93% | 58,62% |
jaroslawnowak1_bosmies | 30,23% | 59,80% |
Krzyrzak_Amarozzo2 | 27,23% | 58,82% |
piotrsmuda_real | 39,89% | 58,99% |
jaroslawnowak1_taniespolki | 21,86% | 55,05% |
jadd6006917_wzrostDywidendy | 25,53% | 61,93% |
piterson_092017 | 14,58% | 60,34% |
walczakos_portfel-div | 42,75% | 66,67% |
kondor_akcje | 27,79% | 61,15% |
Jacekk44_test | 37,62% | 60,86% |
Pełna lista portfeli
MON | 13 Mar 2023 | 5.06 zł | +70.6% |
EAH | 13 Mar 2023 | 28.7 zł | +64.6% |
CDL | 13 Mar 2023 | 17.4 zł | +53.9% |
WTN | 13 Mar 2023 | 26.1 zł | +56.4% |
VRG | 13 Mar 2023 | 3.25 zł | +56% |
WOJ | 13 Mar 2023 | 7.82 zł | +50.3% |
SFG | 13 Mar 2023 | 5.45 zł | +159.4% |
VRG | 23 Lut 2023 | 3.34 zł | +53% |
BBT | 17 Lut 2023 | 14.94 zł | +56.6% |
RVU | 3 Lut 2023 | 53.5 zł | +59.1% |
|