WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
    ROE:

Return on equity (zwrot z kapitału własnego):
Jeden z najpopularniejszych wskaźników analizy fundamentalnej. Wykorzystywany przez samego Warrena Buffeta. Wskaźnik ten bada jak dobrze spółka potrafi wykorzystać swój kapitał do zarabiania.

Wzór:
cena do zysku


Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%-15% (większe ROE może być trudne do utrzymania).

Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROE jest kilkadziesiąt %. Jednak należy uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres historycznego ROE oraz porównać go z ROE dla branży i szerokiego rynku.

    ROA:

Return on assets (zwrot z aktywów):
Wskaźnik bardzo podobny do ROE. Różnica polega na tym, że w ROE sprawdzamy jak dobrze potrafi zarabiać każda złotówka należąca do firmy (niezadłużona), natomiast ROA mierzy jak dobrze potrafi zarabiać każda złotówka zainwestowana w firmę (niezależnie od tego czy jest niezadłużona czy też pochodzi z pożyczki). ROA (jeśli jest dodatnie) jest mniejsze od ROE, gdyż aktywa są zawsze większe od kapitału własnego.

Wzór:
cena do wartości księgowej


Pożądana wartość:
jak największa. Optymalna to ok. 10%(większe ROA może być trudne do utrzymania).

Strategia inwestycyjna:
Oczywiście najlepszą wartością dla ROA jest kilkadziesiąt %. Jednak należy uważać, gdyż bardzo wysoka rentowność jest zwykle trudna do utrzymania przez dłuższy czas i często bardziej cenione jest 10% utrzymywane przez kilka lat niż jednorazowy skok na 30%. Dlatego zawsze warto zwrócić uwagę, na wykres historycznego ROA oraz porównać go z ROA dla branży i szerokiego rynku.


marża operacyjna:
Mierzy stosunek zysku operacyjnego do przychodów. Zysk operacyjny to przychody pomniejszone o różnego rodzaju koszty takie jak: koszty wytworzenia produktów, koszty zarządu, koszty sprzedaży, koszty operacyjne. Innymi słowy marża operacyjna informuje nas jaki procent z przychodów pozostaje w kasie po odliczeniu ww kosztów. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką, które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.

Wzór:
cena do wartości księgowej


Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.

Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat (sprawdzamy na wykresie historycznym marży).


marża zysku netto:
Mierzy stosunek zysku netto do przychodów. Zysk netto to nic innego jak przychody pomniejszone o wszystkie możliwe koszta i podatki. Innymi słowy marża zysku netto informuje nas jaki procent z przychodów spółka dostaje jako czysty zysk. Wysoka marża cechuje zwykle firmy z wyrobioną marką, które mogą sprzedawać swoje produkty znacznie powyżej kosztów produkcyjnych.

Wzór:
cena do wartości księgowej


Pożądana wartość:
jak największa, jednak podobnie jak w przypadku rentowności, kluczem jest nie tyle wysoki poziom sam w sobie, co utrzymanie stabilności na wysokim poziomie.

Strategia inwestycyjna:
Szukamy spółek z wysoką marżą, czyli od kilkunastu do kilkudziesięciu procent w zależności od branży (zawsze porównaj z branżą i szerokim rynkiem), które w dodatku potrafią utrzymać marżę na wysokim poziomie przez ostatnie kilka lat (sprawdzamy na wykresie historycznym marży).


produktywność aktywów:
Wskaźnik ten pokazuje jak dobrze spółka wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodu. Z dwóch spółek zawsze bardziej wartościowa jest ta, która dysponując takim samym kapitałem potrafi zarobić więcej. Z dwóch spółek o takim smym wskaźniku produktywności bardziej wartościowa, będzie spółka z większymi aktywami, gdyż ciężej jest zarobić np. 20% z 1 miliona zł niż 20% z 10 tys zł.

Wzór:
cena do wartości księgowej


Pożądana wartość:
jak największa

Strategia inwestycyjna:
Warto wyszukiwać spółek z wysoką produktywnością. Wysoka wartośc tego wskaźnika to 2 i więcej. Spółki z produktywnością w okolicach 1 są przeciętne, a w okolicach 0 słabe. Warto jednak poziom wskaźnika porównać z branżą danej spółki i szerokim rynkiem, gdyż skala wartości wskaźnika będzie nieco inna np dla spółek informatycznych niż dla spółek produkcyjnych

    UKP:

Udział kapitałów pracujących w aktywach:
Wskaźnik ten obrazuje potencjał spółki do generowania przychodów. Wartość wskaźnika powinna być jak największa. Taka sytuacja oznacza, że spółka posiada dużo kapitałów pracujących ( niezadłużonego kapitału obrotowego ) przy stosunkowo niewielkiej ilości aktywów. Za wysoką wartość wskaźnika uznaje się wartości powyżej 30%. (Wzrastanie wskaźnika to wartości znacznie przekraczających 30% może oznaczać, że spółka nie do końca wykorzystuje potencjał do zarabiania). Najważniejsze jest jednak to, aby ten wskaźnik nie spadał poniżej 0%. Ujemny wskaźnik oznacza, iż spółka nie posiada kapitałów pracujących. Oczywiście taka spółka też może zarabiać, ale jest to znacznie trudniejsze niż w przypadku spółek posiadających kapitały pracujące.

Wzór:
cena do wartości księgowej


Pożądana wartość:
Lepiej zbyt dużo, niż zbyt mało, jednak optymalna wartość to ok 30%. Ważne, aby wskaźnik nie spadł poniżej 0%.

Strategia inwestycyjna:
Jeśli szukamy spółek stabilnych ( o niezachwianej płynności ), a jednocześnie z dużym potencjałem do zwiększania zysków, powinniśmy szukać spółek ze wskaźnikiem powyżej 10-20%. Jednak nie warto zbyt sztywno trzymać się tej zasady, gdyż wiele zależy od branży, w której dział spółka, dlatego najważniejsze jest porównanie z tym samym wskaźnikiem obliczonym dla branży.

 gra giełdowa   nowość

Prowadź swój własny portfel inwestycyjny. Oglądaj poczynania innych inwestorów. Wejdź do nowej sekcji "Gra giełdowa" w menu głównym.



  ranking portfeli użytkowników
portfelzysk roczny% tyg. zyskownych
matik_SR3-glowny81,62%48,00%
jaroslawnowak1_bosmies26,00%58,96%
walczakos_portfel132,02%55,70%
piotrsmuda_real33,21%60,10%
EnemyofGod_LONG236,68%60,64%
Krzyrzak_Amarozzo222,43%57,60%
jadd6006917_wzrostDywidendy21,55%61,67%
walczakos_portfel-div33,49%63,29%
piotro_Boss7,66%55,87%
kartula_BENG28,04%60,56%

Pełna lista portfeli

  niedawne rekomendacje
Lista spółek, dla których w ostatnim czasie pojawiły rekomendacje wydane przez biura maklerskie, z podanym dużym potencjałem wzrostowym ("Szczera rekomendacja").

Szczera rekomendacja kupna to taka rekomendacja, której cena docelowa przekracza o co najmniej 50% cenę z dnia jej wydania. Własne testy wykazały, że taka rekomendacja zwiększa prawdopodobieństwo tego, że spółka będzie zachowywać się lepiej niż indeks WIG. Więcej szczegółów we wpisie: Które rekomendacje są szczere?
nazwadata wyd.cena z dnia wyd.potecjał
NVG31 Maj 20242.16 zł+85.2%
11B22 Maj 2024589 zł+61.7%
VOT13 Maj 202443.65 zł+53.3%
ALL25 Kwi 202416 zł+56.3%
ASB24 Kwi 202425.08 zł+53.9%
CTX10 Kwi 202475 zł+74.8%
CLN5 Mar 202414.7 zł+73.5%
CDR5 Mar 2024105.4 zł+82.9%
NVG8 Lut 20242.35 zł+83%
MOC17 Sty 202417.72 zł+91.9%